Faites le choix
d’un Conseil en Investissement Financier Indépendant

Le Conseiller en Gestion de Patrimoine est un interlocuteur clef pour vos projets patrimoniaux. Bien le choisir n’est pas toujours simple. Très souvent le choix se fait sur la base de recommandations de notre entourage.

Il convient ensuite de vérifier que la personne recommandée dispose bien de l’expérience et des certifications nécessaires pour exercer. On sera attentif à la certification CIF (Conseil en Investissement Financier) délivrée par l’Autorité des Marchés Financiers :

• L’enregistrement au Registre unique des intermédiaires en assurance, banque, finance de l’ORIAS ( https://www.orias.fr/welcome)
• L’adhésion à une des associations agréées par l ‘AMF de place telles que l’ANACOFI-CIF ou la CNCGP pour garantir que le code de déontologie de la profession est strictement appliqué et que les compétences nécessaires sont bien acquises
• Les certifications AMF et AMF ESG
• L’existence d’une assurance responsabilité civile professionnelle.

Enfin, et c’est sans doute là un facteur clé de succès essentiel, le conseiller en gestion de patrimoine doit être parfaitement compatible avec vous. Il est absolument nécessaire d’être à l’aise avec cet interlocuteur de confiance et de sentir que vous pourrez échanger et travailler avec lui, en toute confidentialité, sur le long terme. C’est donc aussi une question de feeling.

D’après l’étude SPIVA* publiée régulièrement par Standard & Poor’s, bien que la gestion active puisse parfois montrer des périodes de succès relatifs face à la gestion passive pour certaines classes d’actifs, il est indéniable que la plupart des fonds gérés activement ont du mal à surpasser leurs indices de référence.

La gestion passive tend à être plus performante que la gestion active. Dans des marchés très efficients, il est en effet très difficile pour les gérants d’actifs de battre leur indice de référence.

*https://www.spglobal.com/spdji/en/reserach-insights/spiva

La gestion passive est une méthode de gestion qui consiste à répliquer les performances d’un indice boursier ou d’une classe d’actifs.

Le portefeuille est structuré de manière à ce que sa performance soit identique à celle de l’indice de référence.

Cette gestion est automatisée et ne laisse pas la place aux convictions du gérant du fonds.

Ce type de gestion se développe rapidement en raison des frais de gestions limités qu’il implique.

Un ETF*, également appelé tracker, est un fonds qui vise à reproduire l’évolution d’une classe d’actifs, que ce soit à la hausse ou à la baisse. Il vous garantit une exposition continue au marché qu’il réplique.

Le gestionnaire de l’ETF investit sur l’ensemble des actions composant l’indice de référence, en respectant leur poids dans cet indice. Ainsi, si la classe d’actifs performe mal, l’ETF en subira les conséquences, et, inversement, si la performance de la classe d’actifs est positive, celle de l’ETF le sera également.

En répliquant l’indice de référence, le gestionnaire permet à l’investisseur :

• D’accéder à un portefeuille très diversifié : en souscrivant un ETF, l’investisseur acquiert plusieurs milliers d’actions composant l’indice de référence,
• De s’exposer au marché à moindre coût : grâce à une gestion automatisée, les frais de gestion sont généralement très faibles.

*ETF Echange Traded Fund

Les frais sont les ennemis de votre performance et du succès de votre stratégie patrimoniale.

Beaucoup d’investisseurs se concentrent sur le rendement brut promis. Pas toujours visibles mais toujours présents, les frais liés à leurs contrats d’assurance-vie, leur PEA ou à leurs transactions se cumulent avec les frais d’entrée et les frais de gestion de leurs supports d’investissements réduisant considérablement leur rentabilité.

Ces frais cachés sont invisibles mais redoutables. Pourquoi ?

Parce que les frais cumulés peuvent réduire de plus de la moitié de la performance d’un placement de long terme.

Prenons l’hypothèse d’un capital de 300 000€ placé à 8% sur 15 ans. Sans optimisation de ses frais, l’investisseur peut aller jusqu’à payer 3,5% de frais divers et variés. En travaillant à l’optimisation de ses frais, ceux-ci peuvent retomber à 0,9%. La différence ?

Plus de 62 000€ de performance nette supplémentaire sur un capital de 300 000€ au bout des 15 ans. Pour combattre l’impact redoutable des frais, on peut se poser les questions suivantes :

• Quels sont les frais cachés ?
• Les fonds proposés sont-ils vraiment performants par rapport à leurs concurrents ?
• Existe-t-il des alternatives moins coûteuses pour la même performance ?
• L’investissement est-il redondant ou a-t-il un caractère diversifiant ?

Chez Alpha Conseils, nous appliquons une méthode simple mais rigoureuse avec :

• La réduction des frais
• La simplification de l’allocation
• La transparence totale.

Notre capacité à prendre des risques pour notre épargne est généralement maximale quand nous sommes jeunes puis diminue avec le temps.

En effet, à mesure que nous nous rapprochons de la retraite, un complément de revenus devient souvent nécessaire. Or une baisse des marchés à quelques années de la retraite peut être dommageable, car un rebond rapide du marché sera nécessaire pour compenser les pertes. En revanche, plus jeune, vous pouvez vous permettre d’attendre un retour à meilleure fortune.

Traditionnellement, les allocations d’actifs en gestion conseillée privilégient les actifs risqués (notamment les actions) au début de votre carrière professionnelle pour ensuite diminuer progressivement au profit d’actifs moins risqués ( comme les obligations).

Cependant, ces allocations doivent également tenir compte de plusieurs autres facteurs :

• Votre situation personnelle, vos projets et vos besoins de revenus complémentaires, aujourd’hui et demain – votre connaissance des marchés financiers
• Votre appétence pour le risque et votre capacité réelle à faire face à des marchés défavorables – vos préférences extra-financières .

En résumé, si l’allocation d’actifs évolue en fonction de votre âge, elle dépend aussi d’un grand nombre d’autres facteurs. N’hésitez pas à vous faire accompagner.