Honoraires conseil patrimonial, tarifs publics et transparence

Chez Alpha Conseils Co, nos honoraires conseil patrimonial sont publics et chiffrés. Nous traitons ce sujet ouvertement, parce que c'est la rémunération du conseil qui différencie un conseil indépendant d'un conseil non indépendant au sens de la directive MIF2.

Notre modèle est simple, transparent et entièrement fondé sur les honoraires. Nous ne percevons aucune rétrocession des assureurs, des sociétés de gestion ou des plateformes. Nous ne distribuons aucun fonds maison. Notre seule rémunération provient des honoraires que vous nous versez directement, en contrepartie d'une mission clairement définie.

Cette page présente nos honoraires de manière chiffrée et publique. Vous y trouverez nos trois formules de mission, notre engagement écrit en matière de transparence, et un comparatif chiffré avec le modèle dominant en France, celui du conseil rémunéré par rétrocessions.

Les trois piliers de notre modèle économique

Nos honoraires conseil patrimonial

Nos honoraires conseil patrimonial s'organisent en trois formules de mission, conçues pour des situations distinctes : structuration ponctuelle pour particuliers, structuration pour dirigeants et structures professionnelles, mandat de conseil sur les arbitrages.

Les missions 1 et 2 sont soumises à la TVA au taux de 20 %. La mission 3, exécutée au titre de notre statut de courtier en assurance dans le cadre d'un mandat d'arbitrage sur contrat d'assurance vie ou de capitalisation, constitue une opération d'intermédiation en assurance exonérée de TVA en application de l'article 261 C 2° du Code général des impôts ; la même prestation appliquée à un compte-titres ou un PEA relève du conseil financier au titre du statut CIF et est soumise à la TVA au taux de 20 %.

Combien coûte vraiment un CGP rétrocédé ?

La grande majorité des conseillers en gestion de patrimoine en France, plus de 90 % selon une étude AMF de 2024, sont rémunérés par rétrocessions, c'est-à-dire par des commissions versées par les assureurs et les sociétés de gestion. Ces commissions sont prélevées sur les frais que paie le client, sans qu'il les voie clairement apparaître sur ses relevés.

Le tableau ci-dessous compare deux scénarios pour un patrimoine financier de 1 000 000 € confié à un conseiller pendant 10 ans, avec une allocation classique en assurance vie investie en unités de compte.

¹ Source : France Assureurs, "L'assurance vie en unités de compte en 2024", publié en 2025. Coût récurrent moyen des fonds en unités de compte : 1,62 %. Frais de gestion sur encours du contrat : 0,82 % en moyenne. Total moyen marché : environ 2,44 % par an. Données calculées sur l'ensemble des contrats d'assurance vie en France.

² Hypothèse de portefeuille type Alpha Conseils Co : 70 % en ETF à 0,20 % de TER moyen, 30 % en OPCVM Clean Share à 1,30 % de TER moyen, plus 0,35 % à 0,60 % de frais de contrat. Total estimé entre 0,88 % et 0,93 % par an.

L'AMF rappelle dans ses Chiffres clés des CIF (décembre 2025) que les frais d'entrée et de sortie représentent 60 % des revenus totaux des CIF spécialisés en conseil en gestion de patrimoine. Les chiffres présentés ci-dessus n'incluent pas ces frais d'entrée qui se négocient généralement sur un patrimoine de cette taille.

Les chiffres présentent les frais visibles et indirects, hors performance des supports. Les frais réels peuvent varier selon l'allocation, l'enveloppe et le profil. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

La différence ne tient pas à un effort exceptionnel, elle tient à un alignement structurel. Là où le CGP rétrocédé est rémunéré par les frais que paie le client, sans que ces frais soient toujours lisibles, nos honoraires sont apparents, signés en lettre de mission, et, pour une structure professionnelle, potentiellement déductibles du résultat imposable selon les conditions propres à chaque situation, point à valider avec votre expert-comptable.

L'effet de capitalisation des frais évités

Au-delà du coût direct, les frais évités ne sont pas une simple économie en numéraire, c'est autant d'argent qui est mis au travail pour votre profit. Ils restent investis et continuent de produire des intérêts composés pendant toute la durée du contrat. À horizon long, c'est cet effet de capitalisation qui creuse l'écart le plus significatif entre les deux modèles.

Sur un patrimoine de 1 000 000 €, avec un écart annuel de frais d'environ 1,1 % entre les deux modèles et une hypothèse de rendement de 5 % net par an :

Hypothèses de calcul : patrimoine de départ de 1 000 000 €, écart de frais annuel de 1,1 %, rendement net hypothétique de 5 % par an, capitalisation continue. Ces estimations sont fournies à titre pédagogique. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les frais réels et les performances effectives peuvent différer significativement de ces hypothèses.

Notre engagement écrit

Conformément à notre statut de Conseil en Investissement Financier indépendant au sens de la directive MIF2, nous nous engageons formellement sur les principes suivants, repris dans chaque lettre de mission signée avec nos clients.

Pourquoi ce modèle, plutôt qu'un autre

Le modèle dominant en France, celui du conseil rémunéré par rétrocessions, présente trois limites structurelles qui ne tiennent pas à la qualité des conseillers, mais à l'architecture économique du système.

Une tension structurelle entre intérêts

Lorsque le conseiller est rémunéré par les fournisseurs de produits, son intérêt économique et celui du client peuvent ne pas converger sur tous les paramètres, notamment sur le choix des supports les plus économiques. La directive MIF2 impose une transparence sur ces rémunérations, qui permet au client d'en mesurer l'ampleur, sans pour autant supprimer cette tension structurelle.

Une incitation à l'inertie

Un conseil dont la rémunération dépend des encours placés est faiblement incité à recommander un arbitrage, une sortie de produit, ou une simplification de structure, lorsque ces actions diminueraient sa rémunération. À l'inverse, un conseil rémunéré par honoraires est libre de proposer toute action utile au client, y compris la réduction du périmètre confié.

Une opacité sur le coût réel du conseil

Le client d'un CGP rétrocédé ne sait généralement pas combien il paie son conseiller, parce que cette rémunération est intégrée aux frais de gestion des supports, eux-mêmes peu lisibles. Le client d'un conseil rémunéré exclusivement par honoraires paie une facture explicite, comparable à celle d'un avocat ou d'un expert-comptable.

Questions fréquentes sur nos honoraires

Pourquoi facturer des honoraires plutôt que de toucher des commissions ?

Le modèle dominant en France est celui du conseil rémunéré par les fournisseurs de produits, par le biais de rétrocessions sur les frais de gestion. Ce modèle a une vertu, il rend le conseil apparemment gratuit pour le client. Il a aussi une limite, il fait dépendre la rémunération du conseiller des produits qu'il place. Le modèle par honoraires fonctionne à l'inverse : nous facturons une mission au client, à un tarif convenu d'avance, et nous ne percevons rien d'autre. Cela aligne durablement notre intérêt sur le sien, que la mission consiste à investir, à arbitrer, à ne rien faire ou à recommander une solution que nous ne distribuons pas. C'est la même logique que celle des avocats, des notaires et des experts-comptables, dont la rémunération vient toujours du client.

Comment être sûr que vous ne touchez aucune rétrocession ?

Notre statut de Conseil en Investissement Financier indépendant, déclaré à l'ORIAS sous le numéro 24008755 et à l'ANACOFI-CIF sous le numéro E011082, nous interdit légalement de conserver toute rétrocession. Si un tiers nous en versait une, nous serions tenus de la reverser intégralement au client. Cet engagement est repris dans chacune de nos lettres de mission, et il est vérifiable par le contrôle annuel de l'ANACOFI-CIF.

Quelle est la différence entre un CGP indépendant et un CGP non indépendant ?

La différence tient au mode de rémunération, au sens strict de la directive MIF2. Un CGP non indépendant peut percevoir des rétrocessions des assureurs et sociétés de gestion. Un CGP indépendant ne le peut pas, sa rémunération vient exclusivement des honoraires payés par le client. Selon l'AMF, plus de 90 % des CGP en France exercent dans le cadre du conseil non indépendant. Le terme "indépendant" dans le sigle "CGPI", utilisé largement dans la profession, ne signifie donc pas automatiquement "indépendant au sens MIF2".

À partir de quel patrimoine est-il pertinent de faire appel à un conseil patrimonial indépendant ?

Notre seuil opérationnel est de 500 000 € pour le mandat de conseil sur les arbitrages. Pour une mission ponctuelle de structuration, il n'y a pas de seuil minimum, mais l'intérêt économique du recours à un conseil rémunéré exclusivement par honoraires se matérialise généralement à partir de 300 000 à 500 000 € de patrimoine financier. À ce niveau, les frais récurrents intégrés aux supports rétrocédés, de l'ordre de 2,44 % par an selon France Assureurs 2024, représentent plusieurs milliers d'euros par an, ce qui rend l'investissement dans un conseil indépendant économiquement pertinent.

Cette logique soulève une question légitime, parfois adressée à la directive MIF2 elle-même : le modèle du conseil indépendant exclut de fait les patrimoines les plus modestes, pour qui le coût d'un honoraire de conseil ne serait pas amorti par les économies réalisées. C'est une limite réelle du modèle, que nous reconnaissons sans détour. En deçà de 300 000 €, des solutions plus accessibles, ETF en compte-titres ou contrats d'assurance vie en ligne, peuvent suffire et représentent un compromis raisonnable.

Vos honoraires de conseil patrimonial sont-ils déductibles fiscalement ?

Pour un particulier, les honoraires de conseil patrimonial ne sont pas déductibles de l'impôt sur le revenu dans le cadre général. Pour une structure professionnelle, holding patrimoniale, société d'exploitation ou profession libérale, ils peuvent être déductibles du résultat imposable s'ils sont engagés dans l'intérêt de la structure et appuyés sur une lettre de mission claire. Nous vous remettons systématiquement une facture détaillée permettant cette déduction le cas échéant. Cette analyse fiscale doit être validée avec votre expert-comptable.

En synthèse

Choisir un conseil patrimonial rémunéré exclusivement par honoraires, c'est aligner la rémunération du conseiller sur l'intérêt du client et garantir une transparence sur les frais réels. Sur un patrimoine significatif, l'écart cumulé avec le modèle dominant en France atteint plusieurs dizaines de milliers d'euros sur 10 ans, sans compter l'effet de capitalisation des frais évités. Cette transparence économique se conjugue à une stratégie d'allocation d'actifs cohérente avec le profil et les objectifs du client. C'est aussi une autre relation au conseil, fondée sur une lettre de mission claire, un devis ferme, et la liberté de reconfigurer la mission à tout moment.

Prendre rendez-vous

Un premier échange de 60 minutes, sans engagement et sans facturation, permet de cadrer le besoin et de déterminer la mission la plus appropriée.

Claire Bourgeois, Fondatrice
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