Claire Bourgeois au Club Gestion de Patrimoine de L’Agefi

Une gestion de patrimoine pensée pour la résilience

Claire Bourgeois, fondatrice et Présidente d’Alpha Conseils Co, est intervenue lors d’une table ronde du Club Gestion de Patrimoine de L’Agefi, à l’hôtel Shangri-La à Paris, aux côtés d’Océanie Lechien (Thalea Conseil), sur le thème : ingénierie patrimoniale et incertitudes fiscales, comment proposer une gestion de patrimoine résiliente ?

Son diagnostic est net. La fiscalité du patrimoine est passée de la doctrine à la veille législative. Là où les grandes réformes étaient autrefois assumées et anticipées, on ajuste désormais par amendement, au gré d’un calendrier d’alliances politiques. Pour le détenteur d’un patrimoine complexe, le problème n’est plus que la règle bouge, c’est que la trajectoire devient illisible.

Sa conviction de fond. Ce qui est mort, ce n’est pas l’ingénierie patrimoniale, c’est l’optimisation pour l’optimisation. L’ingénierie au service d’un projet de vie, transmettre une entreprise, préparer une cession, protéger un conjoint, n’a jamais été aussi utile. Cette approche est au cœur du conseil financier indépendant d’Alpha Conseils Co. La fiscalité n’est plus le point d’entrée de la gestion de patrimoine, elle redevient un outil.

Elle a détaillé trois piliers, dans un ordre strict, pour bâtir une stratégie qui tienne sur dix à quinze ans. D’abord, le refus des paris implicites, ne jamais construire sur un scénario fiscal unique. Ensuite, la flexibilité de la structure, garder des marges de manœuvre et fuir les montages rigides ou irréversibles. Enfin seulement, le travail sur la qualité des actifs, leur capacité à traverser les cycles, la diversification réelle, la liquidité ajustée au besoin et la discipline d’allocation. Le contrat d’assurance vie luxembourgeois trouve ici sa place pour les patrimoines importants, non comme outil d’évitement, mais comme cadre juridique robuste et portable à l’international.

Une formule a résumé sa méthode face à l’instabilité : « informer trop tôt, c’est désinformer ». Plutôt que de commenter chaque rumeur de réforme, elle attend qu’un texte soit promulgué, seul moment où il engage juridiquement le contribuable, avant de se forger une conviction et de l’expliquer simplement au client.

Son conseil aux confrères. Avant chaque recommandation, se poser une seule question : serais-je à l’aise de défendre cette structure devant mon client si la loi change demain ? Si la réponse est oui, la décision est saine. La fiscalité bouge, les bons réflexes professionnels, eux, restent stables.